Základy futures

Co je to futures kontrakt?

Futures kontrakt je dohoda o nákupu nebo prodeji konkrétního podkladového aktiva ke stanovenému budoucímu datu. Podkladovým aktivem může být komodita, cenný papír nebo jiný finanční nástroj.

U Zero futures kontraktů dochází k ukončení kontraktu k datu expirace kontraktu. Jedná se o okamžik, kdy dojde k uzavření smluvního ujednání a dojde k výměně podkladového aktiva mezi dvěma stranami zúčastněnými na smlouvě.

Při obchodování s futures je pozice uzavřena nejpozděj v den, který je určen datem uzavření.

Jaký je rozdíl mezi CFD a futures?

OTC vs regulovaná burza

CFD jsou finanční deriváty obchodované mimoburzovně (OTC), což znamená, že každý broker může poskytovat jiný zdroj likvidity, podmínky a specifikace. OTC produkty podléhají regulačnímu dohledu finančních úřadů v jurisdikcích, kde jsou nabízeny.

Futures kontrakty se naopak obchodují na regulovaných burzách, jako je v našem případě Chicago Mercantile Exchange (CME). Tyto burzy mají specifická pravidla a předpisy upravující obchodní aktivity, včetně požadavků na marži, limitů pozic a standardů provádění obchodů.

Standardizace kontraktů 

CFD kontrakty jsou obvykle přizpůsobitelné, což obchodníkům umožňuje určit velikost a dobu trvání svých pozic. Nejsou však standardizované a mohou se u různých brokerů lišit.

Futures kontrakty jsou standardizovány, pokud jde o velikost kontraktu, datum expirace a specifikace dodání.

Pákový efekt a marže

Obchodování s CFD má pákový efekt až 30:1, i když se liší od různých aktiv.

Obchodování s futures také zahrnuje pákový efekt, ale požadavky na marži jsou stanoveny burzou a mohou být nižší ve srovnání s CFD. To se může lišit v závislosti na třídě aktiv a tržních podmínkách.

Požadavky na marži u futures nejsou stanoveny podobně jako u CFD, protože se jedná o nominální částku. Pokud je například požadavek na  marži futures ZC (kukuřice) na kontrakt 1 400 USD, jedná se o minimální kapitál, který byste měli mít k otevření 1 kontraktu, a tato marže bude zadržena na MetaTrader 5. Pokud je nominální hodnota 1 ZC kontraktu 22 000 USD, znamenalo by to, že skutečná maximální finanční páka je kolem 16:1.

Pro výpočet nominální hodnoty jakéhokoli kontraktu je třeba vynásobit velikost kontraktu jeho aktuální cenou a velikostí minimání peněžní jednotky tohoto kontraktu.

Například u kontraktu CZ je velikost kontraktu 5 000, pokud je aktuální hodnota 440 a peněžní jednotka je v US centech (0,01 peněžní jednotky), nominální hodnota jednoho kontraktu by byla: 5 000 x 440 x 0,01 = 22 000 USD.

Tuto informaci lze zobrazit [zde]

*Všimněte si, že podmínky CME futures jsou definovány CME 

Náklady

CFD je finanční derivátový nástroj s denní expirací. Za držení otevřeného obchodu přes noc se tedy účtuje swapový poplatek. Kromě spreadů existuje také poplatek za exekuci.

Náklady na futures zahrnují provize za zprostředkování a poplatky burzy, které se mohou lišit v závislosti na specifikacích kontraktu. Neexistuje žádný swap za držení obchodů cez noc.

Specifikace

Specifikace jednotlivých kontraktů si můžete prohlédnout na [ internetových stránkách CME (Chicago Mercantile Exchange) ](https://www.cmegroup.com/){target=`_blank`}.