Performance fees

Darwinex Zero vyplácí 15% performance fee na základě zisku dosaženého s alokovaným kapitálem, použitím metody HWM (high-water mark). 

Jak se to počítá?

Výpočet závisí na dvou prvcích.

• High-water mark
• Časové období 
  • Měsíční
  • Čtvrtletní
    
    

1. High-water mark princip
High-water mark, neboli HWM, je široce používaný koncept v oblasti správy aktiv jako referenční bod pro poplatky, které by manažeři měli dostávat. 

Použitím této metody zajistíme, že obdrží poplatky pouze za skutečně vygenerované zisky a že se to nepřekrývá se zisky z předchozích časových období / aby se předešlo placení performance fee za stejný výkon dvakrát. 

Podívejme se na příklad grafu ukazujícího vývoj hodnoty DARWINu. Pro jednoduchost si představme, že investor zůstal zainvestován po dobu 3 čtvrtletí*.

Ve společnosti Zero jsou poplatky za úspěch vypočítávány a účtovány měsíčně (výhradně pro DarwinIA a trvalé úkoly) nebo čtvrtletně. 

Ve výchozím nastavení jsou poplatky za úspěch účtovány čtvrtletně, tj. každé tři měsíce. Čtvrtletí začíná okamžikem přijetí prvního přiřazení v systému DARWIN. Následná přidělení nemění datum výpočtu a platby, protože je stanoveno podle data prvního přidělení.

Měsíční vodoznak (HWM měsíčně)

Poplatky za úspěch generované kapitálovými příděly, ať už odvozenými od DarwinIA, nebo trvalými, jsou způsobilé k výběru na měsíčním základě. Měsíční HWM se NEvztahuje na kapitál investorů, kteří budou poplatky za úspěch platit vždy čtvrtletně. Pro využití tohoto způsobu se postup liší v závislosti na tom, zda se jedná o nového klienta, klienta, který již má aktivní předplatné, nebo stávajícího klienta, který se rozhodne účet restartovat.

• Pro nové zákazníky nebo stávající zákazníky, kteří restartují svůj účet: Po zaplacení počátečního předplatného nebo restartu, jakmile se přihlásíte do své relace Zero user, můžete tuto možnost aktivovat ve svém uživatelském profilu. Cena bude činit dalších 12 €/ 13 USD měsíčně a bude vám účtována spolu s měsíčním poplatkem.

Na měsíční poplatek za úspěch máte nárok po dobu 14 dnů od zakoupení prvního předplatného nebo od opětovného spuštění. Po uplynutí této doby si nebudete moci předplatné předplatit, pokud svůj účet nerestartujete:

•   Pro klienty s aktivními účty: tuto možnost můžete aktivovat v sekci pro vracení peněz ve svém systému DARWIN. Náklady představují jednorázovou platbu ve výši 60 EUR nebo 65 USD a měsíční náklady ve výši 12 EUR nebo 13 USD, jakmile dosáhnete stanoveného vodoznaku, pokud máte aktivní alokace akcií. Pokud nemáte aktivní kapitálové alokace, náklady budou účtovány při další měsíční platbě.  

Změna měsíčních plateb se uplatní od nejbližšího vypršení platnosti vodoznaku přidělení DarwinIA a trvalého přidělení. Zaškrtněte datum uzavření smlouvy na tuto službu v pro vás nejvhodnější dobu.

V následující tabulce jsou uvedeny náklady na měsíční předplatné Zero a náklady na měsíční HWM.

Stávající zákazníci, kteří se chtějí rozhodnout pro tuto službu měsíčních poplatků za úspěch, budou muset uhradit dodatečnou jednorázovou platbu ve výši 60 €/65 USD. Tu lze uhradit z vybraných poplatků za úspěch.

V případě, že máte aktivní roční nebo tříleté předplatné a chcete si tuto službu sjednat, budete muset zaplatit jednorázovou platbu za zbývající měsíční platby do konce tohoto ročního nebo tříletého modelu předplatného, například pokud vám zbývá 10 měsíců předplatného v ročním modelu, budete muset zaplatit 12 EUR za zbývajících 10 měsíců předplatného, což by činilo 120 EUR, abyste mohli mít měsíční platby během dalších měsíců z poplatků za úspěch. V tomto příkladu byste museli zaplatit 60 € (náklady na sjednání služby) plus 120 € za zbývajících 10 měsíců ročního předplatného, tj. 180 € jako jednorázovou platbu za měsíční vodoznak.

Podívejme se na příklad grafu znázorňujícího průběh nabídky DARWIN. Pro zjednodušení si představme, že investor investoval po dobu 3 čtvrtletí.

Na grafu můžeme vidět, jak se počíta HWM.

Ve třetím měsíci je vypočítána HWM1 pro zisk vygenerovaný v tomto čtvrtletí. V tomto případě bylo vytvořeno 10 000 eur zisku (a tedy bylo vyplaceno 1 500 eur jako performance fee).

V následujícím čtvrtletí se nevytvořilo žádné nové HWM protože v tomto čtvrtletí byla ztráta 7 000 eur a profit od počátku byl snížen na 3 000 eur. Nicméně na konci třetího čtvrtletí je HWM1 opět překročeno o 1 000 eur, takže je stanoveno nové high-water mark: HWM2. Performance fee bude vyplaceno za rozdíl mezi HWM2 (11 000 eur) a HWM1 (10 000 eur), tj. z 1 000 eur profitu a z něho pak 150 eur ve formě Performance fee.

V případě měsíčního výpočtu poplatku za úspěch by byl vodoznak stanoven po prvním výběru poplatku za úspěch a byl by znovu účtován, pokud by na konci následujícího měsíce byl překročen vodoznak stanovený po prvním měsíci výběru poplatku.

V měsíci 2 se HWM1 počítá za zisk vytvořený v tomto měsíci, protože kapitál je alokován v prvním měsíci. V tomto případě by bylo dosaženo zisku 1000 EUR (a proto bude vyplaceno 150 EUR poplatků za úspěch).

V následujícím měsíci by nebyl vytvořen žádný nový HWM, protože v tomto měsíci by bylo ztraceno 500 € a původní zisk by se snížil na 500 €. Na konci třetího čtvrtletí je však HWM1 opět překročen o 2 000 €, takže je stanoven nový vodoznak: HWM2. Poplatky za úspěch by tedy byly vyplaceny za rozdíl mezi HWM2 (3 000 GBP) a HWM1 (1 000 GBP), tj. 2 000 GBP dodatečného zisku a 300 GBP poplatků za úspěch.

V jakých situacích může dojít k resetu v alokacích DarwinIA?

1. K resetování dojde v jedné z následujících situací:

• Scénář 1: Všechny alokace DarwinIA vyprší a končí se ztrátami. Tyto ztráty jsou plně pokryty a pro další alokaci se P&L nastaví na 0 %.
• Scénář 2: Pokud máte ztráty větší než 5 % v aktivních alokacích, obdržíte novou alokaci nebo je alokace uzavřena, zatímco jiná zůstane aktivní. V tomto případě je akumulovaná ztráta omezena na -5 % a pro generování PF musíte tuto ztrátu získat zpět.

2. Jak funguje resetovací mechanismus s reálnými čísly?

Scénář  1:

• Trader má tři po sobě jdoucí alokace s kapitálem ve výši 30 000 EUR.
• Během těchto alokací utrpí obchodník kumulativní ztrátu -3 000 EUR.
• Když vyprší platnost všech alokací, jsou pokryty celkové ztráty (-3 000 EUR) a pro další alokaci se P&L nastaví na 0 %.
• To umožňuje, aby jakékoli zisky na nových alokacích generovaly PF od samého začátku.

Scénář  2:

• Obchodník má alokaci z DarwinIA ve výši 30 000 EUR.
• Během prvního měsíce utrpí obchodník ztrátu -10 % (3 000 EUR).
• V měsíci 2 obdrží obchodník novou alokaci, která spustí reset na -5 % (-1 500 EUR).
• Trader od tohoto okamžiku vydělá na profitech 5 000 EUR, získá zpět nahromaděnou ztrátu a získá dalších 3 500 EUR. PF se vypočítá na základě těchto 3 500 EUR (místo 2 000 EUR, pokud k resetování nedošlo).

3. Jaký je účel resetu?
Cílem resetovacího mechanismu je usnadnit vydělávání PF. Bez resetu by tradeři museli získat zpět celé své ztráty, než vydělají nové PF.

4. Jak reset ovlivní Performance fee?

• Ve Scénáři 1, obchodník zahájí další alokaci beze ztrát, což umožňuje získávat PF za jakékoli nové zisky již od začátku plynutí nové alokace.
• Ve Scénáři 2, Performance fee se aplikují až po vyrovnání -5% ztráty. Například, pokud se trader zotaví na P&L +10 %, PF se vypočítá ze zisků nad úrovní obnovy (v tomto případě od -5 % do +10 %).

Časové období (čtvrtletí) 
V Darwinex Zero se Performance fee účtuje za DARWINa na čtvrtletní bázi, tj. každé tři měsíce. Čtvrtletí začíná, když DARWIN obdržel první alokaci . Následné alokace nemají vliv na datum začátku čtvrtletí, protože toto je stanoveno individuálně na základě data první alokace. 

Kde to mohu vidět?

Veškeré dostupné informace týkající se aktuálního Kapitálu pod Správou, P&L a HWM naleznete v  Platby->Přidelený kapitál: