Performance fees

Darwinex Zero vyplácí 15% performance fee na základě zisku dosaženého s alokovaným kapitálem, použitím metody HWM (high-water mark). 

Jak se to počítá?

Výpočet závisí na dvou prvcích.

• High-water mark
• Časové období 
  • Měsíční
  • Čtvrtletní
    
    

1. High-water mark princip
High-water mark, neboli HWM, je široce používaný koncept v oblasti správy aktiv jako referenční bod pro poplatky, které by manažeři měli dostávat. 

Použitím této metody zajistíme, že obdrží poplatky pouze za skutečně vygenerované zisky a že se to nepřekrývá se zisky z předchozích časových období / aby se předešlo placení performance fee za stejný výkon dvakrát. 

Podívejme se na příklad grafu ukazujícího vývoj hodnoty DARWINu. Pro jednoduchost si představme, že investor zůstal zainvestován po dobu 3 čtvrtletí*.

Ve společnosti Zero jsou poplatky za úspěch vypočítávány a účtovány měsíčně (výhradně pro DarwinIA a trvalé úkoly) nebo čtvrtletně. 

Ve výchozím nastavení jsou poplatky za úspěch účtovány čtvrtletně, tj. každé tři měsíce. Čtvrtletí začíná okamžikem přijetí prvního přiřazení v systému DARWIN. Následná přidělení nemění datum výpočtu a platby, protože je stanoveno podle data prvního přidělení.

Měsíční High-Water Mark (HWM měsíčně)

Můžete se rozhodnout, nechat si vyplácet payouty vygenerované na získaných alokacích měsíčně, ať už z DarwinIA, nebo z doživotních alokací. Měsíční HWM se NEvztahuje na investorský kapitál – payouty získané z něj se budou vždy vyplácet čtvrtletně.

Chcete-li využívat tento způsob vyplácení, postup se liší v závislosti na tom, zda se jedná o nového klienta, stávajícího klienta s aktivním předplatným, nebo stávajícího klienta, který se rozhodne svůj účet restartovat.

• Pro nové klienty nebo stávající klienty, kteří restartují svůj účet: Po zaplacení počátečního předplatného nebo po restartu účtu můžete tuto možnost aktivovat po přihlášení do Vašeho účtu. Náklady budou činit dalších 12 € / 13 USD měsíčně a budou účtovány spolu s měsíčním poplatkem.

Tento způsob měsíčního vyplácení payoutů můžete zvolit po dobu 14 dnů od data pořízení počátečního předplatného nebo jeho restartu. Po uplynutí této doby ji nebudete moci aktivovat, pokud svůj účet nerestartujete:

• Pro klienty s aktivními účty: Tuto možnost si můžete aktivovat v sekci vracení peněz ve svém účtu DARWIN. Náklady představují jednorázovou platbu ve výši 60 EUR nebo 65 USD a pravidelné měsíční náklady ve výši 12 EUR nebo 13 USD, jakmile překonáte high-water mark, pokud máte aktivní získané alokace. Pokud aktivní alokace nemáte, bude tento náklad účtován s další měsíční platbou.  

Změna měsíčních plateb se uplatní po následujícím vypršení platnosti High Water Mark vašich získaných alokací kapitálu z DarwinIA a doživotních alokací. Zkontrolujte prosím příslušné termíny, abyste si tuto službu aktivovali v pro vás nejvhodnějším termínu.

V následující tabulce jsou uvedeny náklady na měsíční předplatné Zero a náklady na měsíční HWM.

Stávající klienti, kteří chtějí využívat tuto službu měsíčních výplat payoutů musí zaplatit dodatečnou jednorázovou platbu ve výši 60 €/65 USD. Tuto částku lze uhradit z již nashromážděných payoutů.

Pokud máte aktivní roční nebo tříleté předplatné a přejete si využívat tuto službu, musíte zaplatit jednorázovou částku za zbývající měsíce tohoto ročního nebo tříletého modelu předplatného. Například pokud vám zbývá 10 měsíců ročního předplatného, budete muset zaplatit 12 EUR za těchto 10 zbývajících měsíců, celkem 120 EUR, abyste měli v nadcházejících měsících měsíční vyplácení payoutů za výkon. V tomto příkladu byste zaplatili 60 € (náklady na uzavření smlouvy o poskytování služeb) plus 120 € odpovídající 10 zbývajícím měsícům ročního předplatného, což znamená celkem 180 € jako jednorázovou platbu za měsíční high water mark.

Podívejme se na příklad grafu znázorňujícího průběhu DARWINu. Pro zjednodušení si představme, že investor investoval po dobu 3 čtvrtletí.

Na grafu můžeme vidět, jak se počíta HWM.

Ve třetím měsíci je vypočítána HWM1 pro zisk vygenerovaný v tomto čtvrtletí. V tomto případě bylo vytvořeno 10 000 eur zisku (a tedy bylo vyplaceno 1 500 eur jako performance fee).

V následujícím čtvrtletí se nevytvořilo žádné nové HWM protože v tomto čtvrtletí byla ztráta 7 000 eur a profit od počátku byl snížen na 3 000 eur. Nicméně na konci třetího čtvrtletí je HWM1 opět překročeno o 1 000 eur, takže je stanoveno nové high-water mark: HWM2. Performance fee bude vyplaceno za rozdíl mezi HWM2 (11 000 eur) a HWM1 (10 000 eur), tj. z 1 000 eur profitu a z něho pak 150 eur ve formě Performance fee.

V případě měsíčních výplat payoutů by se po první výplatě stanovila nejvyšší hodnota HWM a další měsíc by byl payout znovu vyplacen, pokud by na konci následujícího měsíce byla hodnota HWM opět překonána.

V měsíci 2 se HWM1 počítá za zisk vytvořený v tomto měsíci, protože kapitál je alokován v prvním měsíci. V tomto případě by bylo dosaženo zisku 1000 EUR (a proto bude vyplaceno 150 EUR poplatků za úspěch).

V následujícím měsíci by nebyl vytvořen žádný nový HWM, protože v tomto měsíci by bylo ztraceno 500 € a původní zisk by se snížil na 500 €. Na konci třetího čtvrtletí je však HWM1 opět překročen o 2 000 €, takže je stanoven nový vodoznak: HWM2. Poplatky za úspěch by tedy byly vyplaceny za rozdíl mezi HWM2 (3 000 GBP) a HWM1 (1 000 GBP), tj. 2 000 GBP dodatečného zisku a 300 GBP poplatků za úspěch.

V jakých situacích může dojít k resetu v alokacích DarwinIA?

1. K resetování dojde v jedné z následujících situací:

• Scénář 1: Všechny alokace DarwinIA vyprší a končí se ztrátami. Tyto ztráty jsou plně pokryty a pro další alokaci se P&L nastaví na 0 %.
• Scénář 2: Pokud máte ztráty větší než 5 % v aktivních alokacích, obdržíte novou alokaci nebo je alokace uzavřena, zatímco jiná zůstane aktivní. V tomto případě je akumulovaná ztráta omezena na -5 % a pro generování PF musíte tuto ztrátu získat zpět.

2. Jak funguje resetovací mechanismus s reálnými čísly?

Scénář  1:

• Trader má tři po sobě jdoucí alokace s kapitálem ve výši 30 000 EUR.
• Během těchto alokací utrpí obchodník kumulativní ztrátu -3 000 EUR.
• Když vyprší platnost všech alokací, jsou pokryty celkové ztráty (-3 000 EUR) a pro další alokaci se P&L nastaví na 0 %.
• To umožňuje, aby jakékoli zisky na nových alokacích generovaly PF od samého začátku.

Scénář  2:

• Obchodník má alokaci z DarwinIA ve výši 30 000 EUR.
• Během prvního měsíce utrpí obchodník ztrátu -10 % (3 000 EUR).
• V měsíci 2 obdrží obchodník novou alokaci, která spustí reset na -5 % (-1 500 EUR).
• Trader od tohoto okamžiku vydělá na profitech 5 000 EUR, získá zpět nahromaděnou ztrátu a získá dalších 3 500 EUR. PF se vypočítá na základě těchto 3 500 EUR (místo 2 000 EUR, pokud k resetování nedošlo).

3. Jaký je účel resetu?
Cílem resetovacího mechanismu je usnadnit vydělávání PF. Bez resetu by tradeři museli získat zpět celé své ztráty, než vydělají nové PF.

4. Jak reset ovlivní Performance fee?

• Ve Scénáři 1, obchodník zahájí další alokaci beze ztrát, což umožňuje získávat PF za jakékoli nové zisky již od začátku plynutí nové alokace.
• Ve Scénáři 2, Performance fee se aplikují až po vyrovnání -5% ztráty. Například, pokud se trader zotaví na P&L +10 %, PF se vypočítá ze zisků nad úrovní obnovy (v tomto případě od -5 % do +10 %).

Časové období (čtvrtletí) 
V Darwinex Zero se Performance fee účtuje za DARWINa na čtvrtletní bázi, tj. každé tři měsíce. Čtvrtletí začíná, když DARWIN obdržel první alokaci . Následné alokace nemají vliv na datum začátku čtvrtletí, protože toto je stanoveno individuálně na základě data první alokace. 

Kde to mohu vidět?

Veškeré dostupné informace týkající se aktuálního Kapitálu pod Správou, P&L a HWM naleznete v  Platby->Přidelený kapitál: