Performance fees

Darwinex Zero vyplácí 15% performance fee na základě zisku dosaženého s alokovaným kapitálem, použitím metody HWM (high-water mark). 

Jak se to počítá?

Výpočet závisí na dvou prvcích.

1. High-water mark
2. Časové období (čtvrtletí)

1. High-water mark princip
High-water mark, neboli HWM, je široce používaný koncept v oblasti správy aktiv jako referenční bod pro poplatky, které by manažeři měli dostávat. 

Použitím této metody zajistíme, že obdrží poplatky pouze za skutečně vygenerované zisky a že se to nepřekrývá se zisky z předchozích časových období / aby se předešlo placení performance fee za stejný výkon dvakrát. 

Podívejme se na příklad grafu ukazujícího vývoj hodnoty DARWINu. Pro jednoduchost si představme, že investor zůstal zainvestován po dobu 3 čtvrtletí*. 

Na grafu můžeme vidět, jak se počíta HWM.

Ve třetím měsíci je vypočítána HWM1 pro zisk vygenerovaný v tomto čtvrtletí. V tomto případě bylo vytvořeno 10 000 eur zisku (a tedy bylo vyplaceno 1 500 eur jako performance fee).

V následujícím čtvrtletí se nevytvořilo žádné nové HWM protože v tomto čtvrtletí byla ztráta 7 000 eur a profit od počátku byl snížen na 3 000 eur. Nicméně na konci třetího čtvrtletí je HWM1 opět překročeno o 1 000 eur, takže je stanoveno nové high-water mark: HWM2. Performance fee bude vyplaceno za rozdíl mezi HWM2 (11 000 eur) a HWM1 (10 000 eur), tj. z 1 000 eur profitu a z něho pak 150 eur ve formě Performance fee.

V jakých situacích může dojít k resetu v alokacích DarwinIA?

1. K resetování dojde v jedné z následujících situací:

• Scénář 1: Všechny alokace DarwinIA vyprší a končí se ztrátami. Tyto ztráty jsou plně pokryty a pro další alokaci se P&L nastaví na 0 %.
• Scénář  2: Pokud máte ztráty větší než 5 % v aktivních alokacích, obdržíte novou alokaci nebo je alokace uzavřena, zatímco jiná zůstane aktivní. V tomto případě je akumulovaná ztráta omezena na -5 % a pro generování PF musíte tuto ztrátu získat zpět.

2. Jak funguje resetovací mechanismus s reálnými čísly?

Scénář  1:

• Trader má tři po sobě jdoucí alokace s kapitálem ve výši 30 000 EUR.
• Během těchto alokací utrpí obchodník kumulativní ztrátu -3 000 EUR.
• Když vyprší platnost všech alokací, jsou pokryty celkové ztráty (-3 000 EUR) a pro další alokaci se P&L nastaví na 0 %.
• To umožňuje, aby jakékoli zisky na nových alokacích generovaly PF od samého začátku.

Scénář  2:

• Obchodník má alokaci z DarwinIA ve výši 30 000 EUR.
• Během prvního měsíce utrpí obchodník ztrátu -10 % (3 000 EUR).
• V měsíci 2 obdrží obchodník novou alokaci, která spustí reset na -5 % (-1 500 EUR).
• Trader od tohoto okamžiku vydělá na profitech 5 000 EUR, získá zpět nahromaděnou ztrátu a získá dalších 3 500 EUR. PF se vypočítá na základě těchto 3 500 EUR (místo 2 000 EUR, pokud k resetování nedošlo).

3. Jaký je účel resetu?
Cílem resetovacího mechanismu je usnadnit vydělávání PF. Bez resetu by tradeři museli získat zpět celé své ztráty, než vydělají nové PF.

4. Jak reset ovlivní Performance fee?

• Ve Scénáři 1, obchodník zahájí další alokaci beze ztrát, což umožňuje získávat PF za jakékoli nové zisky již od začátku plynutí nové alokace.
• Ve Scénáři  2, Performance fee se aplikují až po vyrovnání -5% ztráty. Například, pokud se trader zotaví na P&L +10 %, PF se vypočítá ze zisků nad úrovní obnovy (v tomto případě od -5 % do +10 %).

Časové období (čtvrtletí) 
V Darwinex Zero se Performance fee účtuje za DARWINa na čtvrtletní bázi, tj. každé tři měsíce. Čtvrtletí začíná, když DARWIN obdržel první alokaci . Následné alokace nemají vliv na datum začátku čtvrtletí, protože toto je stanoveno individuálně na základě data první alokace. 

Kde to mohu vidět?

Veškeré dostupné informace týkající se aktuálního Kapitálu pod Správou, P&L a HWM naleznete v  Platby->Přidelený kapitál: