Was ist der bid/ask Spread?
- 18 Jun 2024
- 4 Minuten zu lesen
Was ist der bid/ask Spread?
- Aktualisiert am 18 Jun 2024
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Alle Vermögenswerte werden mit zwei verschiedenen Preisen notiert, dem Brief- und dem Geldkurs. Der Briefkurs ist der Preis, zu dem jemand bereit ist, zu verkaufen. Wenn du ein Käufer bist, zahlst du den Briefkurs. Der Geldkurs hingegen ist der Preis, den jemand zu zahlen bereit ist, wenn du verkaufst.
Going Long vs. Leerverkauf
Long gehen
Wenn du in einem Wertpapier long gehst (kaufst), ist der Kurs, zu dem dein Handel ausgeführt wird, der Briefkurs (der höchste der beiden verfügbaren Kurse), aber der Kurs, zu dem du den Handel schließen kannst, ist der Geldkurs. Daher beginnt ein Handel aufgrund der Geld-/Briefspanne immer im Minus. Sobald der Geldkurs auf dem gleichen Niveau liegt wie der Briefkurs zum Zeitpunkt des Kaufs, ist dein Handel kostendeckend (ohne Berücksichtigung der Provisionen).
Shortselling
Wenn du ein Wertpapier leerverkaufst (verkaufst), ist der Kurs, zu dem dein Handel ausgeführt wird, der Geldkurs (der niedrigste der beiden verfügbaren Kurse), aber der Kurs, zu dem du den Handel schließen kannst, ist der Briefkurs. Daher beginnt ein Handel aufgrund der Geld-/Briefspanne immer mit einem Verlust. Sobald der Briefkurs auf dem gleichen Niveau liegt wie der Geldkurs zum Zeitpunkt des Kaufs, ist dein Handel kostendeckend (ohne Berücksichtigung der Provisionen).
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass du beim Long- oder Short-Handel die Geld-Brief-Spanne bezahlen musst. Wenn du kaufst (eine Long-Position schließt oder eine Short-Position auflöst), wird der Handel immer zum höheren Preis (Briefkurs) ausgeführt. Beim Verkauf (Schließen einer Long- oder Short-Position) wird der Handel immer zu dem niedrigeren der beiden Kurse (Geldkurs) ausgeführt.
Was ist die Geld-Brief-Spanne?
Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem Preis, für den jemand zu verkaufen bereit ist (Ask), und dem Preis, den jemand zu zahlen bereit ist (Bid).
Der Spread ist ein wichtiger Indikator für die Liquidität eines Vermögenswerts. **Je kleiner der Spread ist, desto besser ist die Liquidität.
Beachte, dass die Spreads nicht konstant sind und je nach den zugrunde liegenden Marktbedingungen (Volatilität und Liquidität) variieren.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich der Spread vor oder während der Veröffentlichung wichtiger Nachrichten oder Ankündigungen, wie z.B. geldpolitische Entscheidungen einer Zentralbank, relevante makroökonomische Daten usw., erheblich ausweitet.
Bid/Ask in MetaTrader
Standardmäßig ist der von MetaTrader angezeigte Kurs der Geldkurs des entsprechenden Vermögenswerts.
Daher ist es nicht ungewöhnlich, dass du dich in einer Situation wiederfindest, in der dein Auftrag zu einem Preis ausgeführt wurde, den der Markt anscheinend nicht erreicht hat (laut dem historischen Geldkurs des Charts).
Stell dir zum Beispiel vor, du bist auf den EURUSD short und hast einen Stop Loss bei 1,17220 gesetzt.
Unmittelbar nach einer wichtigen Nachricht weitet sich der Spread aus und der Kurs steigt in Richtung deines Stop-Levels, wo der Spread ein Maximum von 1,17184 / 1,17223 (3,9 Pips) markiert.
Dein Stop Loss wird ausgeführt, wenn der Briefkurs 1,17220 berührt.
In diesem Fall erreicht der Geldkurs jedoch nie 1,17220 und du bist vielleicht überrascht, dass eine SL-Order ausgelöst wurde, da du den Briefkurs nicht im Diagramm siehst. Das liegt daran, dass Stop-Loss-Orders durch den Briefkurs ausgelöst werden. Schau dir diesen Artikel an: "Show ask price on MT4/MT5 charts".
MetaTrader so einstellen, dass der Briefkurs angezeigt wird
- Aktiviere im Menü "Charts / Eigenschaften /Allgemein" die Option "Ask-Linie anzeigen":
- Im gleichen Menü, Reiter "Farben", kannst du die Farbe der ASK-Zeile auswählen:
- Als Ergebnis siehst du eine Linie im Chart, die den "ASK"-Preis anzeigt:
Top of Book
Die Liquidität des Marktes ist nicht unendlich. Das Orderbuch der Liquiditätsanbieter hat eine Buchtiefe, die sowohl auf dem Preis als auch auf dem Volumen basiert.
Die Preise, die du im MetaTrader sehen kannst, sind das, was man gemeinhin als "Top of Book" bezeichnet, d.h. der beste Preis, der für ein bestimmtes Volumen verfügbar ist.
Wenn du eine Marktorder sendest und das auszuführende Volumen höher ist als das verfügbare Volumen am "Top of Book", wird das verbleibende Volumen zu einem schlechteren Preis als dem am "Top of Book" angezeigten gekauft/verkauft.
Stell dir zum Beispiel vor, du möchtest eine Marktorder zum Kauf von EURUSD für einen Betrag von 13 Millionen (130 Lots) aufgeben.
Dem Chart zufolge kaufst du 5,0 Mio. zu 1,17718, 5,5 Mio. zu 1,17719 und 2,5 Mio. zu 1,17720, was im Vergleich zum besten verfügbaren Preis einen maximalen "Slippage" von 0,2 Pips verursacht. Die tatsächliche Slippage wäre ein gewichteter Durchschnitt:
- 5 Millionen mit 0 Slippage über 13 Millionen (38,46% der Gesamtmenge).
- 5,5 Mio. mit 0,1 Slippage über 13 Mio. (42,30% der Gesamtsumme).
- 2,5 Millionen mit einer Abweichung von 0,2 über 14 Millionen (19,23% des Gesamtbetrags).
(42,30%x0,1)+(19,23%x0,2)=0,08 durchschnittliche Abweichung vom Auftrag.
Fester und variabler Spread
Darwinex Zero bietet ihren Händlern den Preis / die Liquidität, die sie von ihren Liquiditätsanbietern erhält. Daher sind die bei Darwinex Zero angebotenen Spreads immer variabel und spiegeln die zugrunde liegenden Bedingungen auf dem Markt wider.
Trotz der hohen Liquidität von CFDs ist die Liquidität zu bestimmten Zeitpunkten während der Veröffentlichung von wichtigen Nachrichten deutlich reduziert, was zu einer erheblichen Spread-Ausweitung führt.
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