Futures-Grundlagen

Was ist ein Future?

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf eines bestimmten Basiswerts zu einem festgelegten zukünftigen Datum. Der Basiswert kann ein Rohstoff, ein Wertpapier oder ein anderes Finanzinstrument sein.

Bei Zero Futures-Kontrakten erfolgt der Höhepunkt eines Kontrakts am Ablaufdatum des Kontrakts. Dies ist der Moment, in dem die vertragliche Vereinbarung abgeschlossen wird und der Austausch des zugrunde liegenden Vermögenswerts zwischen den beiden am Vertrag beteiligten Parteien stattfindet.

Da jedoch im Futures-Handel kein Austausch stattfindet, wäre das Schlussdatum der Punkt, an dem die Position geschlossen wird.

Was ist der Unterschied zwischen einem CFD und einem Future?

OTC vs. regulierte Börse

CFDs sind Finanzderivate, die außerbörslich (OTC) gehandelt werden, was bedeutet, dass jeder Broker einen anderen Liquiditätsfeed, andere Bedingungen und Spezifikationen bereitstellen kann. OTC-Produkte unterliegen der regulatorischen Aufsicht durch die Finanzbehörden in den Ländern, in denen sie angeboten werden.

Futures-Kontrakte hingegen werden an regulierten Börsen gehandelt, wie in unserem Fall der Chicago Mercantile Exchange (CME). Diese Börsen haben spezifische Regeln und Vorschriften für Handelsaktivitäten, einschließlich Margin-Anforderungen, Positionslimits und Handelsausführungsstandards.

Standardisierung von Verträgen

CFD-Kontrakte sind in der Regel anpassbar, so dass Händler die Größe und Dauer ihrer Positionen angeben können. Sie sind jedoch nicht standardisiert und können zwischen verschiedenen Brokern variieren.
Futures: Futures-Kontrakte sind in Bezug auf Kontraktgröße, Verfallsdatum und Lieferspezifikationen standardisiert.

Hebel und Marge

Der CFD-Handel hat einen Hebel von bis zu 30:1, obwohl er von verschiedenen Vermögenswerten variiert.

Der Futures-Handel beinhaltet auch eine Hebelwirkung, aber die Margin-Anforderungen werden von der Börse festgelegt und können im Vergleich zu CFDs niedriger sein. Dies kann je nach Anlageklasse und Marktbedingungen variieren.

Die Margin-Anforderungen bei Futures sind nicht ähnlich wie bei CFDs festgelegt, da es sich um einen nominalen Betrag handelt. Wenn zum Beispiel die zukünftige Margin-Anforderung von ZC (Mais) pro Kontrakt 1.400 USD beträgt, ist dies das Mindestkapital, das Sie haben sollten, um 1 Kontrakthandel zu eröffnen, und ist die Marge, die bei MetaTrader 5 einbehalten wird. Wenn der Nennwert eines 1-ZC-Kontrakts 22.000 USD beträgt, würde dies bedeuten, dass die tatsächliche maximale Hebelwirkung etwa 16:1 beträgt.

Kosten

Der CFD ist ein Finanzderivat mit täglichem Verfall. Daher wird für die Aufrechterhaltung eines Handels über Nacht eine Swap-Gebühr erhoben. Abgesehen von den Spreads gibt es auch eine Ausführungsprovision.

Zu den Futures-Kosten gehören Maklerprovisionen und Börsengebühren, die je nach Kontraktspezifikation variieren können, aber es gibt keinen Swap, um Trades von Tag zu Tag offen zu halten.