Conceptos básicos de futuros

¿Qué es un contrato de futuros?

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente específico en una fecha futura determinada. El activo subyacente puede ser una materia prima, un índice bursátil, o cualquier otro instrumento financiero.

En los contratos de futuros en Zero, la culminación de un contrato se produce en la fecha de vencimiento del contrato. Este es el momento en que el acuerdo contractual llega a su conclusión, y el intercambio del activo subyacente tiene lugar entre las dos partes involucradas en el contrato.

Sin embargo, en el trading de futuros en Zero, como no hay ningún intercambio físico real, la fecha de vencimiento sería el punto en el que se cerraría la posición.

¿Cuál es la diferencia entre un CFD y un futuro?

OTC vs mercado regulado

Los CFDs son productos derivados financieros que se negocian en el mercado (OTC) no cotizado o centralizado, lo que implica que cada bróker puede proporcionar una fuente de liquidez de contrapartida, condiciones y especificaciones diferentes. Los productos OTC están sujetos a la supervisión regulatoria de las autoridades financieras de las jurisdicciones donde se ofrecen.

Los contratos de futuros, por otro lado, se negocian en mercados reguladas, como Chicago Mercantile Exchange (CME) en nuestro caso. Estos mercados centralizados tienen reglas y regulaciones específicas que rigen la operativa, incluidos los requisitos de margen, los límites de las posiciones y los estándares de ejecución de operaciones.

Estandarización de contratos

Los contratos de CFD son personalizables, lo que permite a los traders especificar el tamaño y la duración de sus posiciones. Sin embargo, no están estandarizados y pueden variar entre diferentes brókers.

Los contratos de futuros están estandarizados en términos de tamaño del contrato, fecha de vencimiento y especificaciones de entrega (en caso de haberla).

Apalancamiento y margen

El trading de CFD tiene un apalancamiento de hasta 30:1 en Zero, aunque varía según los diferentes activos.

El trading de futuros también implica apalancamiento, pero los requisitos de margen son establecidos por cada exchange y pueden ser más bajos en comparación con los CFD. Esto puede variar según la clase de activo.

Los requisitos de margen en los futuros no se establecen de forma similar a los CFD, ya que se trata de un importe nominal. Por ejemplo, si el requisito de margen futuro de ZC (maíz) por contrato es de $1,400, este es el capital mínimo que debe tener para abrir 1 operación de contrato, y será el margen retenido en MetaTrader 5. Si el valor nominal de 1 contrato ZC es de $22,000, significaría que el apalancamiento máximo real es de alrededor de 16:1.

Para calcular el valor nominal de cualquier contrato, es necesario multiplicar el tamaño del contrato por el precio de cotización actual del contrato y la unidad monetaria de cotización de ese contrato.

Por ejemplo, para el contrato CZ, el tamaño del contrato es de 5.000, si la cotización actual es de 440 y la cotización del precio es en centavos de dólar (0.01$ unidades monetarias), el valor nominal por contrato sería: 5.000 x 440 x 0,01 = 22.000 $.

Puedes consultar esta información aquí:

*Las condiciones de los futuros vienen definidas por CME

Costes

El CFD es un instrumento financiero derivado con vencimiento diario. Por lo tanto, para mantener abierta una operación de un día para otro, se aplica una tasa de swap. También hay una comisión de ejecución, aparte de los spreads.

Los costes de los futuros incluyen las comisiones de ejecución, que pueden variar según las especificaciones del contrato, pero no hay swap para mantener las operaciones abiertas desde el día hasta el siguiente.

Especificaciones

Puedes consultar las especificaciones de cada contrato en la página web del CME (Chicago Mercantile Exchange).