Commissions de performance

Darwinex Zero paie une commission de performance de 15% basée sur le rendement obtenu avec le capital alloué, en utilisant la méthode HWM (High Water Mark).

Comment est-ce calculé?

Le calcul dépend de deux éléments.

1. La "marque haute" - HWM
2. La période (un trimestre)

1. La "marque haute" - HWM
Le HWM, est un concept largement utilisé dans le secteur de la gestion d’actifs comme référence pour les frais que les gestionnaires devraient recevoir.

En utilisant cette méthode, nous nous assurons qu’ils ne reçoivent des commissions que pour les bénéfices qu’ils ont réellement générés et que cela ne chevauche pas les bénéfices des périodes précédentes / évite de payer deux fois des commissions de performance pour la même performance.

Regardons un exemple de graphique montrant la progression d’une cotation de DARWIN. Pour simplifier, imaginons que l’investisseur soit resté investi pendant les 3 trimestres*.

Sur ce graphique, nous pouvons voir comment le HWM est calculé au fil des mois.

Au troisième mois, le HWM1 est calculé pour le bénéfice généré au cours de ce trimestre. Dans ce cas, 10.000 € de profit auraient été réalisés (et, par conséquent, 1.500 € de commissions de performance seraient payés).

Au trimestre suivant, aucune nouvelle HWM ne serait générée, puisque 7.000 € auraient été perdus au cours de ce trimestre et le bénéfice de démarrage aurait été réduit à 3.000 €. Cependant, à la fin du troisième trimestre, HWM1 est à nouveau dépassé de 1 000 €, si bien qu'un nouveau high water mark est établi : HWM2. Des commissions de performance seraient ainsi versées sur la différence entre HWM2 (11.000 €) et HWM1 (10.000 €), soit 1.000 € de gain supplémentaire et 150 € de commissions de performance.

In what situations can a reset occur in DarwinIA allocations?

1. Une réinitialisation se produit dans l'une des situations suivantes:

• Scénario 1: Toutes les allocations DarwinIA arrivent à échéance et se soldent par des pertes. Ces pertes sont entièrement couvertes, ce qui ramène les pertes et profits à 0 % pour l'allocation suivante.
• Scénario 2: Alors que vous avez des pertes supérieures à 5% dans les allocations actives, vous recevez une nouvelle allocation, ou une allocation est fermée alors qu'une autre reste active. Dans ce cas, la perte cumulée est plafonnée à -5%, et vous devez récupérer cette perte pour générer des commissions de performance.

2. Comment le mécanisme de remise à zéro fonctionne-t-il avec des nombres réels ?

Scénario 1:

• Un trader effectue trois allocations consécutives avec un capital initial de 30,000 € chacune.
• Au cours de ces allocations, le trader subit une perte cumulée de -3,000 €.
• À l'expiration de toutes les allocations, les pertes totales (- 3,000 €) sont couvertes et le compte de résultat est réinitialisé à 0% pour l'allocation suivante.
• Cela permet à tout profit réalisé dans les nouvelles allocations de générer des commissions de performance dès le début.

Scénario 2:

• Un trader dispose d'une allocation DarwinIA de 30,000 €.
• Au cours du premier mois, le trader subit une perte de -10% (€3,000).
• Au cours du deuxième mois, le trader reçoit une nouvelle allocation, ce qui déclenche une réinitialisation à -5 % (- 1,500 €).
• À partir de ce moment, le trader réalise 5,000 euros de bénéfices, récupérant ainsi la perte accumulée et gagnant 3,500 euros supplémentaires. Les commissions de performance sont calculées sur la base de ces 3,500 euros (au lieu de 2,000 euros si la réinitialisation n'avait pas eu lieu).

3. Quel est l'objectif de la réinitialisation ?
Le mécanisme de réinitialisation vise à faciliter la perception des commissions de performance. Sans ce mécanisme, les opérateurs devraient récupérer l'intégralité de leurs pertes avant de percevoir de nouvelles commissions de performance.

4. Quel est l'impact de la réinitialisation sur les commissions de performance ?

• Dans le Scénario 1, le trader commence l'allocation suivante sans pertes, ce qui permet aux commissions de performance de s'appliquer à tout nouveau profit dès le début.
• Dans le Scénario 2, les commissions de performance ne s'appliquent qu'après avoir récupéré la perte de -5%. Par exemple, si le trader récupère un P&L de +10%, les commissions de performance sont calculées sur les profits supérieurs au seuil de récupération (de -5% à +10% dans ce cas).

2. La période (un trimestre)
Sur Darwinex, aucune commission de performance n’est facturée par DARWIN sur une base trimestrielle (calendaire), c’est-à-dire tous les trois mois. Le trimestre commence lorsque la première allocation a été reçue par le DARWIN. Les allocations successives n’ont aucun effet sur la date de début du trimestre, car celle-ci est fixée uniquement en fonction de la première date d’allocation.

Où puis-je consulter cela?

Toutes les informations disponibles concernant le capital sous gestion, le compte de résultat et le capital de gestion actuels sont disponibles à la page Paiements->Allocations :