Commissions de performance

Darwinex Zero verse une commission de performance de 15 % basée sur le rendement obtenu avec le capital alloué, en utilisant la méthode HWM (high-water mark ou seuil de référence en français).

Comment est-ce calculé?

Le calcul dépend de deux éléments:

• Le high-water mark (HWM)
• La période de temps:
  • Mensuelle
  • Trimestrielle

Le concept de high-water mark

Le high-water mark, ou HWM, est un concept largement utilisé dans l’industrie de la gestion d’actifs comme référence pour déterminer les commissions que les gestionnaires doivent percevoir.

Grâce à cette méthode, nous nous assurons que les commissions de performance ne sont versées que sur les gains réellement générés, sans chevauchement avec les gains des périodes précédentes. Cela évite de payer deux fois une commission pour la même performance.

Chez Zero, la commission de performance est calculée et facturée mensuellement (exclusivement pour les allocations DarwinIA et les allocations permanentes) ou trimestriellement.

Par défaut, les commissions de performance sont perçues trimestriellement, c’est-à-dire tous les trois mois. Le trimestre commence à partir de la première allocation reçue sur le DARWIN. Les allocations suivantes ne modifient pas la date de calcul et de paiement, car celle-ci est définie selon la date de la première allocation.

High-Water Mark Mensuel (HWM mensuel)

Il est possible d’opter pour le paiement mensuel des commissions de performance générées par les allocations de capital, qu’elles proviennent de DarwinIA ou soient permanentes. Le HWM mensuel ne s'applique PAS au capital des investisseurs, qui paieront toujours des commissions de succès sur une base trimestrielle.  La procédure pour activer cette option dépend du type de client : nouveau client, client avec un abonnement actif ou client existant décidant de réinitialiser son compte.

• Pour les nouveaux clients ou les clients existants qui réinitialisent leur compte: Après le paiement de l’abonnement initial ou de la réinitialisation, une fois connecté à votre espace utilisateur sur Zero, vous pouvez activer cette option depuis votre profil utilisateur. Le coût est de 12€/13$ supplémentaires par mois, facturés en même temps que votre abonnement mensuel.

Il est possible d’opter pour ce mode de paiement mensuel des commissions de performance pendant 14 jours à compter de l’activation de l’abonnement initial ou de la réinitialisation du compte:

• Pour les clients disposant de comptes actifs: Vous pouvez activer cette option depuis la section de rendement de votre DARWIN. Le coût est de 60 € / 65 $ en paiement unique, ainsi qu’un coût mensuel de 12 € / 13 $, une fois que vous atteignez le high-water mark défini, à condition que vous disposiez d’allocations de capital actives. Si vous n’avez pas d’allocations actives, ce coût mensuel sera facturé lors de votre prochaine mensualité.

Le changement de mensualités sera appliqué à partir de la prochaine échéance du High Water Mark de votre allocation DarwinIA et permanente. Vérifiez la date pour contracter ce service au moment qui vous convient le mieux.

Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez voir le coût des mensualités de l’abonnement à Zero, en y ajoutant le coût du HWM mensuel.

Clients existants souhaitant souscrire à ce service de prélèvement mensuel des commissions de performance devront effectuer un paiement unique supplémentaire de 60€/65$. Ce montant peut être réglé à partir des commissions de performance déjà perçues.

Dans le cas où vous avez un abonnement annuel ou triennal actif et que vous souhaitez souscrire au service, vous devrez payer en un seul paiement les mensualités qui vous restent jusqu'à la fin de ce modèle d'abonnement annuel ou triennal. Par exemple, s'il vous reste 10 mois d'abonnement dans votre modèle annuel, vous devriez payer 12€ pour les 10 mois d'abonnement restants, ce qui ferait 120€ pour pouvoir avoir des paiements mensuels durant les prochains mois des commissions de succès. Dans cet exemple, vous devriez payer 60€ (coût de souscription au service) plus 120€ correspondant aux 10 mois restants de votre abonnement annuel, c'est-à-dire 180€ en paiement unique pour la marque d'eau mensuelle.

Voyons un exemple d'un graphique qui montre la progression de la cotation d'un DARWIN. Pour simplifier, imaginons que l'investisseur est resté investi pendant 3 trimestres.

Sur le graphique, nous pouvons voir comment le HWM est calculé au fil des mois.

Au troisième mois, le HWM1 est calculé sur le bénéfice généré durant ce trimestre. Dans ce cas, un bénéfice de 10 000€ aurait été obtenu (et par conséquent, 1 500€ de commissions de succès seraient payés).

Au trimestre suivant, aucun nouveau HWM ne serait généré, car 7 000€ auraient été perdus durant ce trimestre, réduisant le bénéfice initial à 3 000€. Cependant, à la fin du troisième trimestre, le HWM1 est à nouveau dépassé de 1 000€, établissant ainsi une nouvelle marque d'eau : HWM2. Ainsi, des commissions de succès seraient payées sur la différence entre le HWM2 (11 000€) et le HWM1 (10 000€), c'est-à-dire 1 000€ de bénéfice supplémentaire, générant 150€ de commissions de succès.

Dans le cas du calcul mensuel des commissions de succès, la marque d'eau serait établie après le premier prélèvement de commissions de succès. Un nouveau prélèvement interviendrait si, à la fin du mois suivant, la marque d'eau établie après le premier mois de prélèvement est dépassée.

Au mois 2, le HWM1 est calculé sur le bénéfice généré durant ce mois, depuis l'allocation du capital au premier mois. Dans ce cas, un bénéfice de 1 000€ aurait été obtenu (et par conséquent, 150€ de commissions de succès seront payés).

Au mois suivant, aucun nouveau HWM ne serait généré car 500€ auraient été perdus ce mois-ci, réduisant ainsi le bénéfice initial à 500€.

Cependant, à la fin du troisième trimestre, le HWM1 est à nouveau dépassé de 2 000€, établissant ainsi une nouvelle marque d'eau : HWM2. Par conséquent :

Des commissions de succès seraient payées sur la différence entre HWM2 (3 000€) et HWM1 (1 000€)

Soit 2 000€ de bénéfice additionnel, générant 300€ de commissions de succès.

Comment cela s'applique-t-il dans Darwinex Zero?

Dans quelles situations un redémarrage peut-il se produire dans les allocations de DarwinIA?

1. Un redémarrage se produit dans l’une des situations suivantes:

• Scénario 1: Toutes les allocations DarwinIA expirent avec des pertes. Ces pertes sont entièrement couvertes, et le P&L est réinitialisé à 0 % pour l’allocation suivante.
• Scénario 2: lors que vous avez des pertes supérieures à 5 % sur des allocations actives, vous recevez une nouvelle allocation ou une allocation est clôturée tandis qu’une autre reste active. Dans ce cas, la perte accumulée est fixée à -5 %, et vous devez récupérer cette perte pour générer des commissions de performance.

2.   Comment fonctionne le mécanisme de redémarrage avec des chiffres concrets ?

Scénario 1

• Un trader reçoit trois allocations consécutives de 30 000 € chacune.
• Pendant ces périodes, il subit une perte cumulée de -3 000 €.
• Lorsque toutes les allocations expirent, la perte totale (-3 000 €) est couverte, et le P&L est réinitialisé à 0 % pour la prochaine allocation.
• Cela permet que tout gain sur les nouvelles allocations génère des commissions de performance dès le départ.

Scénario 2

• Un trader reçoit une allocation DarwinIA de 30 000 €. 
• Au cours du premier mois, il subit une perte de -10 % (-3 000 €).
• Au deuxième mois, il reçoit une nouvelle allocation, entraînant un redémarrage à -5 % (-1 500 €).
• Le trader réalise ensuite un gain de 5 000 €, ce qui lui permet non seulement de récupérer les pertes accumulées mais aussi d'obtenir un bénéfice supplémentaire de 3 500 €. Les commissions de performance s’appliquent donc à ces 3 500 € (au lieu de seulement 2 000 € s’il n’y avait pas eu de redémarrage).

3. Quel est l’objectif du redémarrage?

Le redémarrage est un mécanisme conçu pour faciliter le paiement des commissions de performance. Sans ce mécanisme, les traders devraient d’abord récupérer l’ensemble de leurs pertes pour recevoir de nouvelles commissions.

4. Comment le redémarrage affecte-t-il les commissions de performance?

• Dans le scénario 1, le trader commence la nouvelle allocation sans pertes, permettant que les commissions s’appliquent à tout gain dès le départ.
• Dans le scénario 2, les commissions ne s’appliquent qu’une fois la perte de -5 % récupérée. Par exemple, si le trader atteint un P&L de +10 %, les commissions sont calculées sur les gains réalisés au-delà du seuil de récupération, c’est-à-dire entre -5 % et +10 %.

Période de temps (un trimestre)

Chez Darwinex, les commissions de performance sont calculées et versées trimestriellement, c’est-à-dire tous les trois mois. Le trimestre commence à partir de la première allocation reçue sur le DARWIN. Les allocations successives ne modifient pas la date de calcul et de paiement, car elle est déterminée par la date de la première allocation.

Où puis-je consulter ces informations?

 Toutes les informations liées au capital actuellement sous gestion, au P&L et au HWM sont disponibles dans l’onglet Paiements → Allocations: