Cos'è il bid/ask spread?
- 05 Apr 2023
- 4 Minuti da leggere
Cos'è il bid/ask spread?
- Aggiornato il 05 Apr 2023
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Tutti gli assets finanziari sono quotati con due prezzi diversi, il prezzo di domanda e il prezzo di offerta. Il prezzo richiesto è quello a cui qualcuno è disposto a vendere. Se siete un acquirente, pagate il prezzo richiesto. Il prezzo di offerta, invece, è quello che qualcuno è disposto a pagare se si vende.
Andare long vs. shortselling
Andare Long
Quando si va long su un titolo (si compra), il prezzo a cui verrà eseguita l'operazione sarà l'ask (il più alto dei due prezzi disponibili), ma il prezzo a cui si potrà chiudere l'operazione è il prezzo bid. Pertanto, un'operazione inizia sempre in rosso a causa dello spread bid/ask. Una volta che il prezzo bid si sarà posizionato allo stesso livello del prezzo ask al momento dell'acquisto, l'operazione sarà in pareggio (senza tenere conto delle commissioni).
Shortselling
Quando si va short su un titolo (si vende), il prezzo a cui verrà eseguita l'operazione sarà il bid (il più basso dei due prezzi disponibili), ma il prezzo a cui si potrà chiudere l'operazione sarà il ask. Pertanto, un'operazione inizia sempre con una perdita a causa dello spread denaro/lettera. Una volta che il prezzo ask si sarà posizionato allo stesso livello del prezzo bid al momento dell'acquisto, l'operazione sarà in pareggio (senza tenere conto delle commissioni).
In sintesi, il trading long o short comporta il pagamento dello spread denaro-lettera. Quando si acquista (si va long o si chiude una posizione short) l'operazione sarà sempre eseguita al prezzo più alto (ask). In caso di vendita (chiusura di una posizione lunga o corta), l'esecuzione avverrà sempre al prezzo più basso (bid).
Cos'è il bid/ask spread?
Lo spread denaro-lettera è la differenza tra il prezzo che qualcuno è disposto a vendere (ask) e il prezzo che qualcuno è disposto a pagare (bid).
Lo spread è un indicatore chiave della liquidità di un'attività. In generale, minore è lo spread, migliore è la liquidità.
Si noti che gli spread non sono costanti e variano in base alle condizioni del mercato sottostante (volatilità e liquidità).
Non è raro che lo spread si allarghi notevolmente prima o durante la pubblicazione di notizie di grande impatto o di annunci importanti, come le decisioni di politica monetaria di una Banca Centrale, i dati macroeconomici rilevanti, ecc.
Bid/Ask in MetaTrader
Per impostazione predefinita, il prezzo mostrato da MetaTrader è il prezzo bid dell'asset corrispondente.
Pertanto, non è raro che vi troviate in una situazione in cui il vostro ordine è stato eseguito a un prezzo che apparentemente il mercato non ha raggiunto (secondo il prezzo bid storico del grafico).
Ad esempio, immaginate di essere short sull'EURUSD e di aver piazzato uno Stop Loss a 1,17220.
Subito dopo una notizia di grande impatto, lo spread si allarga e il prezzo sale verso il vostro livello di stop, dove lo spread segna un massimo di 1,17184 / 1,17223 (3,9 pip).
Il vostro stop loss sarà eseguito quando il prezzo della domanda toccherà 1,17220,
Tuttavia, in questo caso, il prezzo di offerta non raggiunge mai 1,17220 e potreste essere sorpresi dal fatto che sia stato attivato un ordine SL, poiché non potete vedere il prezzo di domanda riflesso nel grafico. Questo accade perché gli ordini Stop Loss vengono attivati dal prezzo di domanda. Vedi articolo "Come visualizzare il prezzo ask".
**Set up MetaTrader per vedere il prezzo ask **
- Nel "Charts / Properties /Common" menu, check the option "Show Ask line":
- Nelle stesso menù, tab "Colors", si può scegliere il colore della riga ASK:
- Di conseguenza, si vedrà una linea nel grafico che mostra il prezzo "ASK":
Top del Book
La liquidità del mercato non è infinita. Il book degli ordini dei fornitori di liquidità ha una profondità di book basata sia sul prezzo che sul volume.
I prezzi che si possono vedere in MetaTrader sono quelli comunemente noti come "Top of Book", ovvero il miglior prezzo disponibile per un determinato volume.
Quando si invia un ordine di mercato, se il volume da eseguire è superiore a quello disponibile al "Top of Book", il volume rimanente sarà acquistato/venduto a un prezzo peggiore di quello visualizzato al "Top of Book".
Ad esempio, immaginiamo di voler piazzare un ordine di mercato di acquisto su EURUSD per un importo di 13 milioni (130 lotti).
Secondo il grafico, acquisterete 5,0 milioni a 1,17718, 5,5 milioni a 1,17719 e 2,5 milioni a 1,17720, causando così uno "slippage" massimo, rispetto al miglior prezzo disponibile, di 0,2 pip. Lo slippage effettivo sarebbe una media ponderata:
- 5 milioni con 0 slippage sopra i 13 milioni (38,46% del totale).
- 5,5 milioni con 0,1 slittamenti sopra i 13 milioni (42,30% del totale).
- 2,5 milioni con 0,2 slittamenti sopra i 14 milioni (19,23% del totale).
(42,30%x0,1)+(19,23%x0,2)=0,08 slittamento medio sull'ordine.
Fixed e Variabili Spread
Darwinex Zero offre ai suoi trader il prezzo/la liquidità che ottiene dai suoi fornitori di liquidità. Pertanto, gli spread offerti da Darwinex Zero sono sempre variabili e riflettono le condizioni sottostanti del mercato.
Nonostante la enorme liquidità dei CFDs, in momenti specifici durante il rilascio di notizie ad alto impatto, la liquidità è significativamente ridotta, con conseguente notevole allargamento dello spread.
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