Performance fees

Darwinex Zero paga una commissione di performance del 15% in base al rendimento ottenuto con il capitale allocato, utilizzando il metodo HWM (high-water mark).

Com'è calcolato?

Il calcolo dipende da due elementi.

1. The high-water mark
2. Il periodo di tempo (un trimestre)

1. L'high-water mark

L'high-water mark, o HWM, è un concetto ampiamente utilizzato nel settore della gestione patrimoniale come riferimento per le commissioni che i gestori dovrebbero ricevere.

Utilizzando questo metodo ci assicuriamo che i gestori ricevano solo le commissioni per i profitti che hanno effettivamente generato e che non si sovrappongano ai profitti di periodi precedenti, evitando di pagare due volte le commissioni di performance per la stessa performance.

Vediamo un esempio di grafico che mostra l'andamento del trading di un DARWIN. Per semplicità, immaginiamo che l'investitore abbia investito per 3 trimestri*.

Nel grafico, possiamo vedere come viene calcolato l'HWM con il passare dei mesi.

Nel terzo mese, l'HWM1 viene calcolato per il profitto generato in questo trimestre. In questo caso, il profitto sarebbe stato di 10.000 euro (e quindi sarebbero state pagate 1.500 euro di Performance Fee).

Nel trimestre successivo non verrebbe generato un nuovo HWM, poiché in questo trimestre sarebbero stati persi 7.000 euro e il profitto iniziale si sarebbe ridotto a 3.000 euro. Tuttavia, alla fine del terzo trimestre, l'HWM1 viene nuovamente superato di 1.000 euro, per cui viene creato un nuovo high-water mark: HWM2. Le commissioni di successo verrebbero quindi pagate per la differenza tra HWM2 (11.000 euro) e HWM1 (10.000 euro), vale a dire 1.000 euro di profitto aggiuntivo e 150 euro di commissioni di successo.

Come si applica a Darwinex Zero?

In quali situazioni può verificarsi un resettaggio nelle allocazioni DarwinIA?

1. Un resettaggio si verifica in una delle seguenti situazioni:

• Scenario 1: Tutte le allocazioni DarwinIA scadono, chiudendo con delle perdite. Queste perdite vengono interamente coperte, riportando il P&L allo 0% per l'allocazione successiva.
• Scenario 2: Se si registrano perdite superiori al 5% nelle allocazioni attive, si riceve una nuova allocazione o si chiude un'allocazione mentre un'altra rimane attiva. In questo caso, la perdita accumulata è limitata al -5% e deve essere recuperata per generare le commissioni di performance.

2. Come funziona il meccanismo di resettaggio con valori reali?

Scenario 1:

Un trader riceve tre assegnazioni consecutive con un capitale iniziale di 30.000 euro ciascuna.
Durante queste allocazioni, il trader registra una perdita cumulativa di -3.000 euro.
Quando tutte le allocazioni scadono, le perdite totali (-3.000 euro) vengono coperte e il P&L viene riportato a 0% per l'allocazione successiva.
In questo modo, gli eventuali profitti delle nuove allocazioni generano commissioni di performance fin dall'inizio.

Scenario 2:

Un trader ha un'allocazione DarwinIA di 30.000 euro.
Durante il primo mese, il trader subisce una perdita del -10% (3.000 euro).
Nel secondo mese, il trader riceve una nuova allocazione, con un resettaggio al -5% (-1.500 euro).
Da questo momento il trader ottiene 5.000 euro di profitti, recuperando la perdita accumulata e guadagnando altri 3.500 euro. Le commissioni di performance vengono calcolate sulla base di questi 3.500 euro (invece di 2.000 euro se non si fosse verificato il resettaggio).

3. Qual è lo scopo del resettaggio?

Il meccanismo di resettaggio mira a facilitare la ricezione delle commissioni di performance. Senza il resettaggio, i trader dovrebbero recuperare la totalità delle loro perdite prima di percepire nuove commissioni di performance.

4. Come incide il resettaggio sulle commissioni di performance?

• Nello Scenario 1, il trader inizia l'allocazione successiva senza perdite, consentendo alle performance fee di applicarsi a qualsiasi nuovo profitto fin dall'inizio.

• Nello Scenario 2, le performance fee si applicano solo dopo aver recuperato la perdita del -5%. Ad esempio, se il trader recupera un P&L del +10%, le performance fee vengono calcolate sui profitti superiori alla soglia di recupero (da -5% a +10% in questo caso).

2. Il periodo di tempo (un trimestre)

In Darwinex, la performance fee viene calcolata e accreditata su base trimestrale, vale a dire ogni tre mesi. Il trimestre inizia con la ricezione della prima assegnazione da parte del DARWIN. Le assegnazioni successive non modificheranno la data di calcolo e di pagamento, poiché questa è fissata in base alla data della prima assegnazione.

Dove posso vedere queste informazioni?