績效費
- 29 Jun 2023
- 1 閱讀分鐘
績效費
- 更新時間 29 Jun 2023
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文章摘要
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Darwinex Zero 使用 HWM（高水位線）方法，根據分配資本所實現的回報支付 15% 的績效費。
它是如何計算的？
計算取決於兩個要素。
- 高水位線
- 時間段（一個季度）
高水位線
高水位線（HWM）是資產管理行業廣泛使用的概念，作為管理人應收取費用的參考。
使用這種方法，我們確保他們只收取實際產生的利潤的費用，並且這不會與之前時期的利潤重疊/避免為同一業績支付兩次業績費。
讓我們看一個顯示達爾文報價進度的圖表示例。 為簡單起見，我們假設投資者已持續投資 3 個季度*。
高水位線是根據達爾文首次分配以來產生的淨利潤計算的，而不是根據達爾文的報價或百分比回報。
在圖中，我們可以看到 HWM 是如何隨著月份的推移而計算的。
在第三個月，HWM1 是針對本季度產生的利潤計算的。 在這種情況下，將獲得 10,000 美元的利潤（因此，將支付 1,500 美元的成功費用）。
在接下來的季度中，不會產生新的 HWM，因為本季度將損失 7,000 歐元，啟動利潤將減少至 3,000 歐元。 然而，在第三季度末，HWM1 再次超出 1,000 歐元，因此建立了新的高水位：HWM2。 因此，績效費將根據 HWM2（11,000 歐元）和 HWM1（10,000 歐元）之間的差額支付，即 1,000 歐元的額外利潤和 150 歐元的成功費用。
HWM 復位
為了最大限度地提高從 DarwinIA 任務中收取的成功費用，如果您當前的分配到期並出現損失，為了避免從這些損失中恢復超過您的 HWM，該損失將被填補，以便任何未來的任務都將從 與您最後一個水印的級別相同。
這樣，您就不必擔心您的 HWM，以防您再次收到分配，因為未來分配中獲得的任何利潤都將保證您的績效費用。 請注意，您當前的所有分配必須過期才能發生此重置，即只要存在活動分配，重置就不會發生。
例子
假設有 3 個非同時分配：1 個分配從第 0 個月到第 3 個月，另一個分配從第 3 個月到第 6 個月，第三個分配從第 6 個月到第 9 個月。
按照前面的示例，在 Darwinex Zero 中，HWM 將在第二季度末重置：HWM 重置時將添加 7,000 歐元的損失，因此對於第三次分配，您使用 DarwinIA 資本的累計利潤為 收到分配的初始時間將為 10,000 歐元（相當於您上次的 HWM）。 因此，與投資者的情況不同，上一季度利潤為 8,000 歐元，您將收到這 8,000 歐元的績效費。 對於投資者來說，正如您在文章開頭的解釋中所看到的，您將獲得 HWM2（11,000 歐元）和 HWM1（10,000 歐元）之間的差額，即 1,000 歐元的額外利潤和 1,000 歐元 150的成功費。
2. 時間段（一個季度）
在 Darwinex，每季度（即每三個月）按 DARWIN 收取零績效費。 當達爾文收到第一批撥款時，本季度開始。 連續分配對季度的開始日期沒有影響，因為這是根據第一個分配日期唯一設置的。
每次季度結束時，如果已經超過了之前的高水位線，則該季度產生的淨利潤（平倉利潤+未平倉利潤）的15%將支付給交易者。
我在哪裡可以看到這個？
有關當前管理資本、損益和 HWM 的所有可用信息均可在“付款”->“分配”中找到：
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